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互联网金融背景下的期货公司创新步履维艰

2018-12-03 16:10:13

互联金融背景下的期货公司创新步履维艰

期货业界盼望已久的首届创新大会大会于9月17日在北京举行,证监会副主席姜洋、多家期货公司总经理参与此次会议。相比于2012年已经举办了券商创新大会,在余额宝风暴一周年后才举办期货创新大会,姗姗来迟许久。证监会副主席姜洋在首届期货创新大会上称,我国期货经营机构的弱小和创新发展不足已经成为制约期货市场功能进一步发挥的“短板”,加快推进期货经营机构的创新发展刻不容缓。中国期货保证金监控中心总经理冉华在大会表示,期货市场实现互联开户,是互联金融深入发展的必然结果,中心将在符合监管要求的前提下,结合期货市场统一开户工作,研究开发“互联开户云平台”。 此前的8月29日和9月16日,证监会分别发布的《期货公司监督管理办法(征求意见稿)》和《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》,以明确今后一段时期推进期货经营机构创新发展的思路。

期货互联自东航期货零佣金事件开始引爆,经过半年时间的发展,多家期货公司相继布局互联,但至今尚无家期货公司有明显互联思维的期货公司出现在眼前。虽然期货公司在资管或者投资咨询有自己的专长,但仍然没有互联公司的号召力和吸引力。

目前看来,目前期货公司的互联金融规划仍然聚焦在“低佣战”和金融超市(如上海中期的策略超市)模式,其余创新只是传统开户业务,尚谈不上颠覆性和综合服务定制化,步伐迈得仍然不够大,究其原因,并非期货没有互联思维或执行力,而是受到整个期货业传统架构的束缚步子难迈。

具体来说,首先,互联金融对某些期货业务是颠覆的,例如经纪业务,这些业务部门一定要做出调整和改变,然而就经纪业务的低佣战而言,不少期货经纪部门无法接受这种颠覆性的改变。

据和讯期货报道,东航期货2月18日称,即日起将对新开客户免收佣金(仅代为收取交易所手续费及期货投资者保障基金),此外,客户还可凭借身份证和银行卡直接在上进行开户。东航期货的开户政策仅实施了一天即面临夭折,且中国期货业协会(下称“中期协”)对东航期货力推的服务价格政策不予支持。

参照欧美发达国家的历史轨迹,资本市场已经走过从高额佣金收入到无“佣”可赚的历程,国内券商或者期货公司踏上这一“覆辙”,只是时间的问题。尽管零佣金被叫停,但受此影响,2014年期货公司平均手续费较2013年有大幅下降。而期货公司通道收入则占期货公司总收入的绝大部分比例。相比于证券业,期货公司佣金占收入比更大,更容易受低佣金影响。而中小型期货公司更愿意参与佣金战,比如东航期货在2013年期货公司排名中仅为53位,评级为BB级。

互联金融部门应与资产管理部门和投资咨询等部门互补,可实现这些部门产品的电商化和零售化,但是部门之间尚欠磨合,由此互联金融的步伐迈不大。

国内的互联金融近期的特点,除了打佣金战外,还有雨后春笋般的金融超市,组建金融超市已是互联金融部门重要的工作。然而,目前看来金融超市多建在券商官 的二级栏目上,并非独立运营的平台,而且这些金融超市以细小的文字罗列五花八门的产品,没能体现出简洁和以客户为中心的产品推销理念,因此也没能为资管 部门带来效益。

期货公司互联金融部门负责人很少既懂互联又懂金融,因此互联金融部门由只懂金融的人经营,互联金融运作就会僵化,但是只懂互联的人负责互联金融部门,又会出现沟通上以及理念上与产品部门产生差异,部门之间的磨合难度和成本很高。

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